近期，隨著三星、SK海力士、美光等全球三大DRAM廠宣布逐步減少DDR4內(nèi)存產(chǎn)品的產(chǎn)能，市場供應格局發(fā)生快速變化。這些廠商正將資源轉(zhuǎn)向DDR5、LPDDR5及高帶寬存儲HBM等新一代內(nèi)存，以支撐AI服務器及前沿應用需求，這一調(diào)整直接引發(fā)了DDR4芯片的供應緊張，推動渠道搶貨與價格上漲，市場波動尤為明顯。

DDR4現(xiàn)貨價格急速攀升

據(jù)CFM閃存市場最新統(tǒng)計，日前無論高端還是中低端型號，DDR4行情集體拉漲，渠道商對UDIMM等條模產(chǎn)品報價堅挺。受限于貨源緊張，部分DDR4產(chǎn)品現(xiàn)貨價已超越DDR5，尤其在PC市場，部分品牌的官方售價同樣出現(xiàn)“跳漲”態(tài)勢，部分型號漲幅超過50%。不過，價格暴漲造成的心理門檻，使許多渠道客戶選擇觀望，整體成交走弱，僅有極少數(shù)剛需下單。

DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，6月13日晚DDR4 8Gb（1G×8）3200現(xiàn)貨價單日上漲7.8%，均價達到3.775美元；DDR4 16Gb（1G×16）3200漲幅也近8%，均價達8.2美元。同期，美光DDR4官方報價單月拉升50%，三星8Gb現(xiàn)貨更一度沖高至4.8美元，顯著高于均價。

龍頭減產(chǎn)下的供需演變

產(chǎn)業(yè)側(cè)，三星早在4月下旬致函客戶，要求在6月初前敲定最后一批DDR4訂單，出貨將于年底收尾；SK海力士也計劃大幅降低DDR4產(chǎn)能比重，推進大連產(chǎn)線轉(zhuǎn)向HBM3E、LPDDR5X新世代產(chǎn)品，美光則直接對PC與數(shù)據(jù)中心客戶發(fā)出DDR4/LPDDR4停產(chǎn)通知，但仍會維系汽車、工業(yè)及網(wǎng)絡市場長期客戶的供貨。頭部企業(yè)集體收縮產(chǎn)能，為臺系南亞科技、華邦電子及大陸兆易創(chuàng)新、北京君正等帶來了現(xiàn)實接單窗口。

以華邦電子為例，2025年首季營收表現(xiàn)基本平穩(wěn)，20nm工藝DDR3/DDR4產(chǎn)品需求強勁，客制化存儲占到其總營收24%。南亞科技則利用大廠退出和制程升級時機，加緊清理庫存，期待下半年業(yè)績量價齊升。大陸芯片廠如兆易創(chuàng)新，一季度DRAM營收同比、環(huán)比均保持較快增長，但利基型產(chǎn)品的激烈競爭與周期性波動仍然考驗著企業(yè)的盈利能力。

市場展望：供需拐點隱現(xiàn)，漲價潮有望延續(xù)

隨著大廠減產(chǎn)進入實質(zhì)階段，DDR4市場正加速向華邦、南亞、兆易創(chuàng)新等二線廠商轉(zhuǎn)移，價格與主流產(chǎn)品的聯(lián)動度有望下降，加之終端下游消費、工業(yè)、電視、新興AI硬件等新應用穩(wěn)步增長，DDR4供不應求局面或?qū)⒊掷m(xù)。

2024年以來兩輪漲價的成因不同。去年的價格回升更多受頭部廠商主動控量影響，本輪則是伴隨頭部企業(yè)真正淡出市場、庫存清理基本結(jié)束，供需動力轉(zhuǎn)弱，局部產(chǎn)品甚至進入“短缺”周期。尤其低容量利基DDR4，近期漲幅更為顯著。

如果主要供貨商繼續(xù)縮減DDR4出貨，TrendForce分析，預期性備貨或?qū)⒃俅未呋霞s價超預期上行。從第三季度展望看，若暴漲態(tài)勢持續(xù)，則DDR4終端銷售壓力或進一步加劇，市場實際成交可能持續(xù)低迷，僅能依賴于部分確實有需求的消費及工業(yè)客戶支撐行情。

小結(jié)

綜合來看，DRAM市場周期變動下，DDR4漲價只是階段性現(xiàn)象，長期走勢仍需看大廠產(chǎn)能策略及新應用需求變化。對于渠道及終端廠商來說，本輪價格波動既是挑戰(zhàn)，也是重新調(diào)整供應鏈和產(chǎn)品策略的機遇。